서문: 외환위기의 진짜 원인을 파고든 끝에 만나게 된 존재, 연준
1부: 슈퍼 버블의 미래 읽기
1장: 금융시장을 읽는 한 줄의 공식
금융위기 시즌 2는 오는가?
아주 쉬운 경제분석: GDP와 화폐 수량
우리의 무기: 수정한 분석 틀
경제정책 분석: Y 일병 구하기와 물가
2장: 연준은 어떻게 시장을 움직이는가?
연준의 절대반지 M
연준의 무기고: 금리와 양적 완화
민스키 모멘트와 달러 밀크셰이크 이론
타협의 산물: 특이한 연준 시스템
통화정책과 공개시장조작
연준의 독립성과 유럽중앙은행
3장: 시장이 멍청해지는 순간이 있다
멍청한 주식시장
채권시장의 경기침체 예상
휘몰아치는 금융 불안
문제는 여전히 인플레이션
공포를 초래하는 거대한 빚의 함정
달러의 지위
4장 연준은 인플레이션과의 싸움에서 이길 수 있을까?
경기부양과 40년 만의 대인플레이션 복귀
인플레이션과의 전쟁 개시와 양적 완화 종료
우크라이나전쟁 발발과 연준의 초고강도 긴축
자본시장의 붕괴와 경기침체의 조짐
달러화의 초강세와 고통받는 세계
충격적인 뱅크런의 재점화와 정부의 도덕적 해이
5장 슈퍼 버블, 아무도 가본 적 없는 길
위기 탈출의 몸무림과 오바마케어 절반의 성공
연준 양적 완화의 시동과 현대통화이론
양적 긴축, 트럼프의 등장과 주가의 질주
코로나19의 습격과 바이든의 절치부심
연준의 경기부양과 양적 완화의 부활
백신 개발, 경기회복과 고용시장의 불안
포모의 재발과 사상 유례없는 슈퍼 버블
더욱 커진 부동산 버블의 내습
2부: 연준, 그 분투의 역사
6장: 빅토리아 시대 미국의 실패
누가 중앙은행을 죽였는가?
은행을 혐오한 전쟁 영웅
삼각무역과 남북전쟁
그린백과 내셔널뱅크
대륙횡단철도, 금본위제와 최초의 세계 금융공황
거대 재벌의 출현과 반독점법
미국 국가부도의 날
금융 황제와 서재에서의 끝장 협상
7장: 연준, 시험대에 오른 미국 금융의 구원자
광란의 1920년대와 주식시장 붕
연준은 세계의 돈을 어떻게 움직이는가?
연준은 세계 금융시장에서 중추적인 역할을 하고 연준의 정책과 그에 따른 금리 변동은 세계의 자본 흐름에 큰 영향을 미친다. 연준의 갑작스러운 금리 인상은 자본시장의 추락을 가져올 수 있다. 반대로, 연준이 예상치 못한 금리 인하를 시행하면, 이는 단기적으로는 시장에 활력을 불어넣을 수 있지만, 지속적인 낮은 금리 환경은 자산 가격의 과열을 초래할 수 있으며, 이로 인해 장기적으로는 시장의 안정성에 문제를 일으킬 수 있다.
연준의 정책은 글로벌 달러 자금의 큰 흐름을 결정짓는 핵심 요소이다. 연준은 세계 금융시장 유동성의 파수꾼 역할을 한다.
연준은 금융시장을 어떻게 움직이는가?
연준의 정책은 전 세계 금융시장의 흐름을 결정짓는 중요한 요소다. 연준의 주요 정책 목표는 경제성장과 물가안정이지만, 그 외에도 금융시장의 유동성 안정이라는 숨겨진 목표를 가지고 있다. 이는 연준의 통화정책이 단순히 양면적이지 않고, 3면적인 특성을 가진다는 것을 의미한다.
자산시장에 대한 연준의 영향력은 매우 크며, 특히 금융위기나 경제침체와 같은 상황에서 그 중요성이 더욱 부각된다. 연준은 자산시장의 뒤를 지키는 역할을 하며, 금융시장의 유동성을 조절하여 경제의 안정성을 유지하려고 노력한다. 이를 위해 연준은 금리와 양적 완화라는 두 가지 주요 수단을 활용한다. 금리를 조절함으로써 달러의 유동성을 조절하며, 경기가 과열되거나 물가 불안의 우려가 있을 때는 금리를 조절하여 시장을 안정시킨다.
1997년 IMF 외환위기의 진짜 원인은?
1997년 겨울, 외국인 투자자들이 대한민국 주식을 급격히 매도하고 달러를 사들여 나가는 현상의 원인은 경제 펀더멘털이 아니라 금융에 있었다. 대한민국의 부실한 금융시스템과 정부의 부적절한 금융정책이 국가를 위기로 몰아넣은 한 축이었다. 투자자들은 가격이 떨어지면 주식을 더욱 팔아제꼈고, 이러한 행동은 전형적인 허딩(herding 현상으로, 이러한 비합리적인 행동이 대한민국을 환란의 중
